巴曙松我国利率市场化的试点机构选择

巴曙松：我国利率市场化的试点机构选择

巴曙松(资料图)　　从国外利率市场化进程来看，利率市场化需要积极、稳步、有计划、有步骤地去完成。因此，从目前国内推进利率市场化的进程来看，很可能将考虑采取选择若干家银行作为试点的办法，在试点机构运行一段时间后观察效果、进行总结和评估之后再进行大范围推进。虽然试点可能会带来马太效应，或有失公平，但是在目前谨慎的大原则下，仍不失为一种较好的摸着石头过河的改革之路。　　试点机构需要具备的条件　　试点机构选择的条件应是有利于利率市场化推进过程中风险的控制。因此，试点银行应具备的条件和利率市场化后银行所面临的挑战是一一对应的。　　首先，应满足各项监管要求。选取满足各项监管要求的银行业金融机构作为试点，一方面是公平竞争的需要，参与竞争的市场主体必须具有同样的标准。比如必须满足资本约束条件，防止资本充足率较高的银行和资本充足状况较差的银行之间产生不公平竞争；另一方面是为了风险控制的需要，满足各项监管指标的银行业机构，其风险的抵御能力也较强。因此，作为利率市场化试点的商业银行必须满足监管的要求。　　其次，应具有完善的公司治理架构。合理的组织架构、科学的考核机制是银行科学转型和持续健康发展的基石。目前，中国主要商业银行均已上市，公司治理问题得到了极大改善，但在具体实践中仍然存在着公司治理相关各方职责边界不清导致监督机制流于形式的情况。没有上市的一些银行的公司治理只是流于形式而没有起到真正的作用。这对于商业银行转变经营机制、应对利率市场化的挑战非常不利。　　再次，应具有较强的风险控制能力。在利率市场化条件下，商业银行不得不面对更加不确定的利率环境，各种新的金融工具也会不断涌现，如果风险控制能力较差，则会产生较大的风险。因此，选定试点银行时要求商业银行具备先进的风险控制技术和方法，并且具备不断提高风险控制的能力。　　最后，应具有较强的自主定价能力。利率市场化将使银行面临更为频繁的利率波动，缺乏自主定价能力或者定价能力不强的商业银行将面临严峻的挑战。长期利率管制下的稳定息差在利率市场化下将不复存在，如果银行自身的定价能力较弱，那么将会面临市场份额和客户流失的风险，最终导致自身经营的失败。因而利率市场化要求商业银行必须具备较强的定价能力，避免风险的发生。　　推进利率市场化的安排　　在保持宏观经济形势稳定的前提下，存贷款利率市场化可以采取逐步放宽浮动区间的方式进行，最后达到完全的市场化。采取放宽浮动区间的方式，一方面可以扩大银行业金融机构的自主定价权；另一方面也可以防止因非理性竞争造成利率大幅波动带来的风险。　　具体来讲，贷款利率方面，可将贷款利率下限由现行的贷款基准利率0.9倍放宽至0.8倍。另外，还可以通过合并贷款利率档次，逐步放松对贷款利率的管制。同时，还可在贷款市场利率市场化中遵循先小额后大额的顺序。先控制大额贷款利率，放开小额贷款利率，则可以在保护国有企业的同时，打击农村高利贷，提高银行和信用社利润，消化不良资产，推进利率市场化改革。而大额和小额之间可以有几个层次，层次的划分主要考虑贷款金额涉及到的国有企业状况和国有企业战略性重组的步伐。　　存款利率市场化方面，同样可采用放宽浮动区间的设计。根据国外的经验，首先可以给予大额、长期的存款(如10万元以上、期限为三到五年以上的大额定期存单)更大的浮动范围，而对于短期的活期存款可以相对保守一些，以防止银行短期出现流动性问题；观察效果，如无不妥，则可逐渐将可自由制定利率的存款金额减小、期限放短(如将金额降为5万元以上、期限为三年以上)，然后将金额降为1万元以上期限为一年以上的定期存款，待条件成熟以后，再完全放开。　　从具体实现方式来看，存款利率市场化可以通过找到一个市场利率和管制利率的模糊地带作为切入点，实现并轨进程中的缓冲。具体来说，可以通过引入不受利率管制的新金融产品，实现在保持现状的条件下的增量改革，再逐步由增量影响到基数。总的来讲，在中国实现存款市场化，其核心还是在于金融创新，通过创新出新的金融产品对现有的存款和贷款形成替代和挤压，实现从市场利率和管制利率的双轨向市场利率单轨的平稳过渡。　　目前，我国中小银行在国内市场份额较少，而且大多是区域性银行，由于规模小、业务相对灵活，面对瞬息万变的市场能够做到“船小好调头”。因此，可以选择风险控制能力较强、定价水平较高的中小银行作为利率市场化推进的试点，这样可以使中小银行提前适应利率市场化过程中的风险和压力，有助于总体风险的控制。

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